集齐点燃半导体的三大火焰？半导体个股逆市收红，电子ETF（515260）场内频现溢价，或有资金逢跌进场埋伏！

　　今日（12月16日）A股三大指数集体回调，创业板指跌超1．5%，但半导体方向仍有部分个股逆市收红：兆易创新涨近4%，澜起科技、寒武纪-U涨逾1%，华海清科涨近1%，此外，元件方向亦有亮眼表现，生益科技涨近6%，深南电路涨超2%。

　　热门ETF方面，含“芯”量47%的电子ETF（515260）随市盘整，震荡下跌，场内价格收跌1．36%。

　　值得注意的是，电子ETF（515260）场内频现溢价区间，收盘溢价率0．15%，显示买盘资金较为强势，或有资金逢跌进场埋伏！

　　消息面上，12月11日-12日重要会议提出，以科技创新引领新质生产力发展，超前布局重大科技项目，开展“人工智能+”行动，培育未来产业。科技自主可控备受关注，如何看待半导体产业投资机遇？

　　1、并购重组

　　“科创板八条”明确提出，更大力度支持并购重组。半导体赛道频现并购重组，具体来看电子ETF（515260）标的指数（电子50指数）成份股中：兆易创新收购苏州赛芯股份、长电科技收购晟碟半导体股份、TCL科技收购LGD广州面板厂、模组厂等。

　　业内人士指出，从海内外半导体巨头的发展来看，发展壮大的过程中往往伴随着一系列并购，实现取长补短甚至强强联合。半导体领域并购的活跃，将有助于整合资源、优化配置、提升产业竞争力，推动我国半导体产业健康发展。

　　2、周期见底，迎来复苏预期

　　存储芯片等被视为半导体行业风向标，产品价格率先启动上涨，意味着市场供需关系正在改善，行业将进入上行周期。随着主动去库存结束和整体供给调整到位，需求稳步向上，芯片价格有望见底向上，半导体产业链有望开启上行通道。

　　3、国产替代

　　平安证券指出，当前国产核心芯片自给率不足10%，制造环节是重要短板：国内半导体需求供给严重不平衡，高度依赖进口。相比国内半导体销售31%的份额占比，生产制造环节（晶圆代工市场份额占比不到10%）是制约国内集成电路产业发展的最大短板。

　　平安证券表示，长期来看，半导体等核心技术的国产化需求凸显，国内产业链企业有意提升国产化率，给国内半导体企业更多机会，建议关注国产化设备及材料导入带来的机会。

　　展望后市，中金公司指出，2024年半导体及元器件整体处于景气上行阶段，预计2025年库存、供需趋稳，AI云端需求落地，国产要素迎来新周期。预计2025年AI换机潮有望拉动半导体设计板块下游需求增长加快。看好AI驱动下的云、端侧算力芯片需求扩容，个股alpha层面看好产品结构拓展对相关公司业绩的拉动，并建议关注并购重组为部分赛道带来的投资机会。

　　华金证券指出，年底科技产业趋势上行或仍是大概率，科技成长风格仍可能相对占优。一是政策支持方向不变；二是年底国内外AI应用、机器人、自动驾驶等科技相关领域的产品迭代不断。

　　布局工具上，电子ETF（515260）紧密跟踪电子50指数，覆盖半导体芯片和苹果产业链，截至三季度末，含“芯”量47%，含“果”量33%，全面覆盖AI芯片、消费电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司，一键布局A股电子核心资产。看好消费电子和半导体发展机遇的投资者，或可重点关注。

　　本文图片、数据来源于iFinD、沪深交易所、华宝基金等。

　　特别提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现，基金投资可能产生亏损。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。

　　风险提示：电子ETF（515260）被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。